So sánh An Phát Đầu Tư Thịnh Vượng vs An Lộc Tích Lũy Thịnh Vượng

Miễn trừ: Số liệu lấy từ Tài liệu minh họa bán hàng — không bảo đảm theo quy định của Bộ Tài chính. Tài liệu này phục vụ tham khảo gia đình, không phải tư vấn tài chính.

1 · Hồ sơ minh họa An Phát (hợp đồng gia đình)

Hạng mục	Giá trị
Số hợp đồng / ngày	Hợp đồng minh họa nội bộ (mã đã ẩn) · 05/10/2026 (BMH tr.3)
Sản phẩm chính	An Phát Đầu Tư Thịnh Vượng — bảo hiểm liên kết đơn vị
Người mua / người được bảo hiểm	Vợ (BMBH) · chồng, 31 tuổi (NĐBH)
Số tiền bảo hiểm chính	1.020.000.000 đ
Phí chính	12.000.000 đ/năm × 15 năm = 180.000.000 đ
Thời hạn hợp đồng	69 năm (đến NĐBH tròn 100 tuổi)
Quy tắc đóng phí	Bắt buộc tối thiểu 4 năm; linh hoạt từ năm 5 (theo giá trị tài khoản)

Sản phẩm bán kèm cho con trai (<1 tuổi)

Sản phẩm	Phí/năm	Quyền lợi chính (đã đối chiếu BMH tr.11)
BH CSSK Toàn Cầu 24/7 — Nội trú Cao Cấp (mức chia 30%)	2.730.000 đ	Hạn mức 1 tỷ/bệnh; phòng 3.000.000đ/ngày; ICU 5.250.000đ/ngày; phẫu thuật nội trú 75tr/cuộc (tối đa 150tr/năm); đồng chi trả 30% (hết sau 6 tuổi); chờ 30/90 ngày
BH Hỗ Trợ Viện Phí	1.600.000 đ	400.000đ/ngày nội trú; ICU ×2; phẫu thuật +500% (2.000.000đ/đợt); tối đa 20 ngày/đợt, 100 ngày/năm, 1.000 ngày/vòng đời
Tổng năm đầu tiên	16.330.000 đ	12tr chính + 2,73tr sức khỏe + 1,6tr viện phí

2 · Quyền lợi sức khỏe của con — chi tiết 2 rider bán kèm

Đơn vị: tr = triệu đồng. Số liệu theo BMH HVB (quyền lợi sức khỏe, tr.11).

Rider A · BH CSSK Toàn Cầu 24/7 — Nội trú Cao Cấp (mức chia 30%) — phí 2.730.000đ/năm

Hạng mục	Hạn mức
Hạn mức tối đa mỗi bệnh	1.000.000.000đ (BMH tr.11 — đã đối chiếu khớp cả hai nguồn tham chiếu)
Phòng nội trú	3.000.000đ/ngày
Đơn vị chăm sóc đặc biệt (ICU)	5.250.000đ/ngày
Phẫu thuật nội trú	75tr/cuộc · tối đa 150tr/năm
Chi phí nội trú khác	60tr/năm
Chạy thận nhân tạo	15tr
Cấp cứu tai nạn	10,5tr
Răng	7,5tr
Liệu pháp miễn dịch / trúng đích	60tr
Cấy ghép cơ quan	500tr
Dị tật bẩm sinh	35tr
Điều kiện chung	Chờ 30/90 ngày tùy nhóm quyền lợi; đồng chi trả 30% — hết đồng chi trả khi con trên 6 tuổi

Rider B · BH Hỗ Trợ Viện Phí — phí 1.600.000đ/năm

Hạng mục	Hạn mức
Nội trú	400.000đ/ngày
ICU	×2 = 800.000đ/ngày
Phẫu thuật	+500% → 2.000.000đ/đợt
Giới hạn ngày điều trị	20 ngày/đợt · 100 ngày/năm · 1.000 ngày suốt vòng đời hợp đồng
Biến động phí theo tuổi	~1,6tr/năm (tuổi 0–4) → ~900.000đ/năm sau đó

3 · Cơ chế phí An Phát — tiền đi đâu trong năm đầu

Khoản phí	Cơ chế
Phí ban đầu (trừ vào phí đóng)	Năm 1: 50% → năm 3–5: 30% → năm 6–10: 20% → từ năm 11: 2% → 0%
Phí bảo hiểm rủi ro (trích hàng năm)	1.470.000 đ (năm đầu) → 5.710.000 đ (năm 20)
Phí quản lý hợp đồng	45.000 đ/tháng (2025) → 70.000 đ/tháng (2038)
Kết quả năm 1	Đóng 12.000.000đ → 4.280.000đ vào tài khoản (~36%)

Phí rủi ro tăng theo tuổi và chưa gồm phụ phí sức khỏe — đây là áp lực thường trực lên giá trị tài khoản khi NĐBH già đi. Danh mục quỹ trong BMH: 50% Quỹ Cân bằng + 50% Quỹ Bảo toàn (tr.20–22, 41); lợi suất quy về 5 năm của các quỹ nội bộ: Dẫn đầu 10,63% · Tăng trưởng 12,53% · Cân bằng 6,14% · Bảo toàn 4,66% · Tiết kiệm năng động 5,21%.

4 · Dòng tiền An Phát — Case 1: đóng đủ 15 năm (180tr)

Vốn đã đóng (lũy kế 12tr/năm, năm 1–15) Giá trị TK + thưởng — kịch bản CAO Giá trị TK + thưởng — kịch bản THẤP

Nguồn: BMH HVB, bảng minh họa Case 1 (giá trị cuối năm 20: tr.36). Năm 1–15 đóng phí; năm 16–20 chỉ trích phí rủi ro + phí quản lý.

Kịch bản cao: vượt vốn ở năm 13; cuối năm 20 = 244.353.000đ (IRR ước lượng ≈ +2,3%/năm).
Kịch bản thấp: không bao giờ vượt vốn — cuối năm 20 = 145.828.000đ, tức lỗ ~34,2tr trên 180tr đã đóng, chưa kể 12 năm phải tiếp tục trích phí rủi ro (IRR ước lượng ≈ −1,6%/năm).
Số “208 triệu năm thứ 16” của đại lý khớp BMH ở 208.947.000đ — kịch bản cao, không bảo đảm.

Case 2 — ngừng đóng sau 4 năm (48tr): theo chính BMH, hợp đồng sụp đổ ở năm 17 (kịch bản cao) / năm 14 (kịch bản thấp) — mất gần toàn bộ 48tr đã đóng. Điểm dữ liệu này quan trọng nhất khi cân nhắc “linh hoạt từ năm 5”: dòng tiền của chính Dai-ichi thừa nhận rủi ro mất trắng nếu dừng đóng sớm.

5 · An Lộc Tích Lũy Thịnh Vượng — dòng sản phẩm đối trọng (nguồn chính thức)

Hạng mục	Nội dung
Bản chất	Bảo hiểm hỗn hợp — dòng tiền cố định, không phụ thuộc quỹ thị trường. QĐ 252/GD/Dai-ichi/2025 (15/04/2025), phê chuẩn CV 4474/BTC-QLBH 08/04/2025; ra mắt 05/2025.
Thời hạn = thời hạn đóng phí	10 / 15 / 20 / 25 năm; tuổi tham gia 30 ngày – 60; bảo vệ tối đa đến 75 tuổi
Tử vong / TTTBVV trước 71 tuổi	Nhận giá trị lớn hơn giữa STBH và tổng phí đã đóng
Đáo hạn	103%–115% tổng phí đã đóng theo thời hạn: 10 năm = 103% (xác nhận), 25 năm = 115% (xác nhận — BMH chính thức mẫu: đóng 14,5tr × 25 năm = 362,5tr → nhận 416.875.000đ); 15 năm ≈ 107% / 20 năm ≈ 111% ước lượng
Tạm ứng	Tối đa 80% giá trị hoàn lại (Điều 8.3), bị tính thêm “Khoản giảm thu nhập đầu tư” (tỷ lệ công bố trên website, chưa có số cụ thể)
Khó khăn đóng phí	Ân hạn 60 ngày; tạm ứng tự động từ giá trị hoàn lại để đóng phí; khôi phục trong 2 năm (đóng đủ phí trễ + thẩm định lại)
Hiệu suất	IRR ≈ +0,3% → +0,56%/năm chắc chắn — gần bằng 0, thấp hơn gửi tiết kiệm

Giá trị hoàn lại nếu hủy sớm (% tổng phí đã đóng — theo BMH chính thức)

Năm HĐ	1–2	3–5	6–7	8–9	10	12	15	20	25 (đáo hạn)
Nhận lại	0%	5%	10%	15%	20%	30%	45%	70%	95%

Đọc bảng: hủy trong 2 năm đầu = mất trắng; năm 10 chỉ thu về 20% số đã đóng. An Phát cũng ăn phí chấm dứt 100% năm 1–2 nhưng sau đó hoàn lại theo giá trị tài khoản (có thể cao hơn bảng % cố định này nếu quỹ tốt).

6 · So sánh trực diện hai dòng

Tiêu chí	An Phát ĐT Thịnh Vượng (liên kết đơn vị)	An Lộc TL Thịnh Vượng (hỗn hợp)
Bản chất	Lãi/lỗ theo 5 quỹ — không bảo đảm	Dòng tiền cố định theo hợp đồng
Kết quả trên 180tr phí (15 năm)	145,8 – 244,4tr sau năm 20 (BMH)	20 năm ≈ 111% ≈ 199,8tr ước lượng
IRR	−1,6% → +2,3%/năm ước lượng	+0,3% → +0,56%/năm chắc chắn
Nhân thọ	1,02 tỷ + giá trị tài khoản	max(STBH, tổng phí đã đóng) — thấp hơn
Hủy sớm	Phí chấm dứt 100% năm 1–2; nhận giá trị tài khoản	0% năm 1–2; bảng % phí cố định (5% từ năm 3)
Ngừng đóng	Theo giá trị TK — có thể sụp (Case 2: mất 48tr)	Tạm ứng tự động từ giá trị hoàn lại để nuôi phí
Phù hợp với	Chấp nhận rủi ro quỹ, kỳ vọng lãi thực > ~0,6%/năm	Muốn chắc chắn không mất vốn, chấp nhận lãi ~0

Dải IRR/năm. IRR An Phát là ước lượng tính từ số minh họa BMH (không bảo đảm); IRR An Lộc suy từ đáo hạn 103–115% tổng phí.

Toàn cảnh dòng tiền tổng 20 năm — tiền gia đình thực đóng

Dòng tiền 20 năm	Kịch bản CAO	Kịch bản THẤP
Tổng tiền ra: 180tr hợp đồng chính + ~89tr rider con (sức khỏe + viện phí) ước lượng	≈ 269tr	≈ 269tr
Tiền vào: giá trị tài khoản hợp đồng chính cuối năm 20	244,35tr	145,83tr
Chênh lệch ròng — chưa định giá bảo vệ sức khỏe đã dùng	≈ −25tr	≈ −124tr
IRR trên toàn bộ dòng tiền ước lượng	≈ −0,9%/năm	≈ −5,8%/năm

Đọc cho đúng: ~89tr rider là chi phí bảo vệ thuần — không sinh tài khoản, không hoàn lại; nó mua đúng phần nội trú 1 tỷ/bệnh + viện phí mà An Lộc không có tương đương. So sánh công bằng gồm 2 lớp: lớp đầu tư 180tr ↔ 180tr (IRR ≈ +2,3% / −1,6%/năm) và lớp bảo vệ ~89tr ↔ quyền lợi sức khỏe con. An Lộc ở 160–180tr chỉ có lớp đầu-tư-lãi-gần-0, không có lớp bảo vệ sức khỏe tương đương.

Nhận định chốt: An Phát chỉ thắng An Lộc nếu quỹ ròng dài hạn đạt > ~0,6%/năm. Kịch bản thấp của chính Dai-ichi (145,8tr < 180tr) thua An Lộc rõ ràng. Lệch chính giữa 2 dòng ≈ 1,5–1,8 điểm %/năm — đó là cái giá của sự bảo đảm tuyệt đối của An Lộc. Ngược lại, nếu quỹ làm đúng trung bình dài hạn, An Phát trả gấp ~3–4 lần.